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모멘텀 변동성 레버리지 (나스닥·TQQQ)

자체 연구 (2026-09-29 · 4개 지수 + 러셀2000 확인 · 2000~2026 합성 포함 · 세후) · QQQ · TQQQ · GLD 기준

TQQQ의 최근 변동성이 크면 비중을 줄이고 나머지는 금(GLD)에 두며, 나스닥의 6~12개월 추세가 꺾이면 TQQQ를 더 줄이는 레버리지 조절 전략

아래에서 종목·기간을 바꾸고 실행하면 총수익률·최대 낙폭·연도별 수익률을 바로 보여드려요.

자산배분위험 매우 높음v1자체 명세 확인
투자법 정합성 · 자체 명세 확인

반반 엔진에서 DTS 비중 0%, 기준변동성 1.25배, 문턱 10%p로 둔 설정입니다. 엔진은 연구 파이썬 재현과 1e-6 이내로 일치합니다.

  • · 2010년 이전 3배 ETF·2004년 이전 금은 합성 자료로 검증했습니다(2010년 이후 실제와 연 수익률 0.5%p 이내).
  • · 수익의 연 4~5%p가 금 강세에서 왔으므로 금 성과에 민감합니다.
  • · 기준변동성 1.25배는 여러 지수 결과를 본 뒤 고른 값입니다(1배·1.5배와 차이는 작음).

마지막 검토 2026-09-29

규칙 요약

  1. 1보유 종목은 TQQQ와 금(GLD) 두 개이며, QQQ는 추세를 재는 데만 씁니다.
  2. 2TQQQ 비중 = (1 − 금 최소 비중) × min(1, (기준 변동성 ÷ TQQQ 최근 변동성)²)을 243개 조합으로 계산해 평균합니다.
  3. 3QQQ의 6·9·12개월 수익률이 0 이하인 조합은 TQQQ 비중에 0·25·50%를 곱합니다.
  4. 4매일 장 마감 뒤 판단하고, 목표와 10%p 이상 벌어졌을 때만 다음 거래일 시가에 맞춥니다.

신호는 해당 거래일 종가(및 그 이전 데이터)만으로 계산합니다. 듀얼 모멘텀 등 평가일 신호는 다음 거래일 종가로 체결하고, RSI·월말 추세 듀얼은 다음 공통 거래일 시가에 체결합니다. 분할매수·리밸런싱은 신호 확정일의 종가에 체결합니다(미래 가격 미참조).

이런 점을 주의하세요

  • · 레버리지 ETF라 최대 −40%대 낙폭과 수년의 회복 기간을 겪을 수 있습니다.
  • · 과거 수익의 연 4~5%p는 2000~2026년 금 강세장 덕분이었습니다. 금 대신 현금이었다면 나스닥 기준 세후 CAGR이 약 12%였습니다.
  • · 강한 상승장에서는 TQQQ를 그냥 들고 있는 것보다 덜 법니다(2012~2026 TQQQ 44.5% 대 32.8%).
  • · 양도소득세(22%)가 수익률을 연 4~6%p 낮춥니다. 백테스트의 ‘세후 결과도 보기’로 확인하세요.
  • · 과거 결과는 미래 수익이나 정해진 기간 내 회복을 보장하지 않습니다.

이 종목은 레버리지 ETF입니다. 높은 변동성과 변동성 끌림으로 인해 기초지수가 회복하더라도 손실이 완전히 회복되지 않을 수 있습니다. 장기 하락장에서는 손실과 현금 소진 위험이 크게 확대될 수 있습니다.

적합한 성향

TQQQ의 −80%대 낙폭은 피하고 싶지만 레버리지 수익은 원하고, 알림대로 가끔 비중을 맞출 수 있는 성향

불리한 시장

주식과 금이 함께 장기간 하락하는 시장 · 변동성은 낮은데 꾸준히 흘러내리는 약세장

장점

나스닥·S&P500·기술주·다우·러셀2000 모두에서 지수 보유보다 세후 수익이 높았음 · 닷컴 붕괴부터 보면 최장 회복 약 5년(TQQQ 보유는 26년째 미회복) · 243개 조합 평균이라 특정 설정에 기대지 않음, 주문하는 날이 1년에 12일 안팎

투자법 설명 자세히 보기
TQQQ(나스닥100 3배)와 금(GLD) 두 종목만 씁니다. 매일 장 마감 뒤 TQQQ의 최근 14·21·42거래일 변동성을 재서, 변동성이 낮을수록 TQQQ를 많이, 높을수록 적게 담도록 목표 비중을 정합니다. QQQ의 6·9·12개월 수익률이 0 이하이면 그 비중을 한 번 더 줄입니다. 남은 돈은 금에 둡니다. 변동성 기간 3개 × 기준 변동성(37.5·56.25·75%) 3개 × 금 최소 비중(20·25·33.3%) 3개 × 모멘텀 게이트 9개, 243개 조합의 평균 비중을 씁니다. 한 조합에 맞춘 값이 아니라서 설정 하나가 우연히 잘 맞았을 위험이 작습니다. 체결은 다음 거래일 시가, 목표와 어느 종목이든 10%p 이상 벌어질 때만 맞춥니다(1년에 주문하는 날이 12일 안팎). 연구(2026-09-29): 2012~2026 실제 자료(달러·세전·편도 0.15%)에서 CAGR 32.8%, MDD −37%, 최장 회복 약 1.6년(같은 기간 QQQ 20.1%/−35%, TQQQ 44.5%/−82%). 닷컴 고점 2000년 3월부터 합성 자료로 이어 붙이면(원화·한국 양도세 22% 반영) CAGR 18.6%, MDD −43%로 QQQ 보유 7.9%/−83%, TQQQ 보유 −2.5%/−100%보다 나았습니다. 같은 규칙을 S&P500·기술주·다우·러셀2000(확인용)에 적용해도 지수 보유보다 세후 수익은 높고 낙폭은 대체로 낮았습니다. 수익의 상당 부분(연 4~5%p)은 2000~2026년 금 강세장에서 왔습니다. 금이 오르지 않는 시기가 오면 결과는 더 낮을 수 있습니다.

이 프리셋은 공개적으로 알려진 투자 개념을 백테스트 가능한 형태로 규칙화한 참고 모델입니다. 원작자의 공식 투자 자문이나 수익 보장을 의미하지 않습니다.

백테스트 설정

첫 번째 종목(QQQ)은 추세를 재는 신호용이라 사지 않아요. 실제로 보유하는 건 두 번째(TQQQ)와 세 번째(GLD)뿐이에요.

위 종목은 신호(1배 지수), 위험(3배), 분산(GLD) 순서입니다. DTS 슬리브는 사람용 일간 추세 스위치와 같은 규칙, 모멘텀 변동성 슬리브는 PURE 27개 격자에 아래 모멘텀 게이트 조합(기본 3×3)을 곱해 평균합니다. 두 슬리브의 목표 비중을 합쳐 계좌 하나로 운용하고, DTS 상태가 바뀌거나 목표와 문턱 이상 벌어지면 다음 거래일 시가(또는 종가)에 맞춥니다.

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